Fusions et acquisitions

Corporate finance

coffra intervient dans les opérations sur le capital, les montages financiers, mais aussi auprès d’entreprises en difficulté pour les assister dans leur plan de restructuration, de redressement ou de reprise. Alliance stratégique, stratégie de croissance externe en France, en Allemagne et à l’international, acquisition, fusion, cession, évaluation, financement, restructuration, difficultés financières, nous vous aidons à restructurer votre entreprise. Nous adaptons nos interventions à vos besoins spécifiques, selon votre contexte et vos objectifs.

Nous mettons à la disposition de nos interlocuteurs des équipes pluridisciplinaires de professionnels : auditeurs, juristes, fiscalistes et consultants. En concertation avec le client, ils analysent et évaluent les éléments, objets de l’acquisition projetée, procèdent à une « Due Diligence » approfondie, déterminent les montages juridiques et fiscaux les plus appropriés et mettent en oeuvre la réalisation de l’opération après validation.

Ce schéma d’intervention est appliqué avec la même compétence aux opérations de fusion, d’apports partiels d’actifs ou de joint venture. L’expérience internationale de coffra permet la réalisation de ces interventions en bonne connaissance des différences de culture et de mentalité entre chaque pays. Disposant chaque année d’une pratique de nombreux projets, coffra est un interlocuteur pour les transactions entre la France et l’Allemagne pour la conduite de Due Diligence.

Pour plus de détails sur nos prestations dans le domaine des fusions/acquisitions:

1. Acquisitions

Les experts de coffra vous assistent dans toutes les phases du processus transactionnel, afin de vous permettre d’optimiser les conditions d’acquisition. Nos domaines d’intervention:

  • Définition d’une stratégie de croissance externe et des critères d’acquisition.
  • Identification des cibles potentielles.
  • Analyse commerciale, stratégique, humaine et financière des cibles retenues, étude des synergies.
  • Revue du business plan (principaux leviers, risques et opportunités).
  • Evaluation de la faisabilité de l’opération d’acquisition / cession évaluation.
  • Réalisation de due diligence comptable et financière.
  • Dans l’ingénierie financière : structuration et recherche de financement ; montages à effet de levier (LBO, MBO…).
  • Coordination des travaux effectués en data-room / due diligence.
  • Assistance dans les négociations et le conseil sur la valeur et le prix.
  • Assistance à la conception et à la rédaction de lettres d’intention, assistance aux négociations.
  • Assistance à l’élaboration du montage financier d’acquisition.
  • Revue des aspects financiers inclus dans la documentation juridique, y compris la garantie de passif.
  • Assistance aux négociations finales.
  • Assistance à la rédaction du contrat d’acquisition, notamment la définition des principes comptables, des mécanismes d’ajustement de prix, des garanties et des déclarations.
  • Conseil pour l’intégration des sociétés acquises.
  • Suivi de la transaction (ajustement de prix ; vérification de la dette contractuelle ; suivi des conditions de mise en œuvre des garanties contractuelles ; établissement du bilan d’ouverture).

2. Cessions

Les experts de coffra vous assistent dans toutes les phases du processus transactionnel afin de vous permettre d’optimiser les conditions de cession d’un actif ou d’une participation. Ceci couvre notamment les prestations suivantes:

  • Etude stratégique préalable à une révision de périmètre (analyse de rentabilité, rendement des capitaux investis, position au regard du droit de la concurrence…).
  • Analyse du contexte et des conditions de l’opération.
  • Ingénierie financière.
  • Analyse du montage juridique et fiscal.
  • Réalisation d’une due diligence vendeur (Vendor Due Diligence).
  • Elaboration d’un dossier argumenté.
  • Préparation du dossier d’information et définition de plusieurs approches de valorisation (méthodes analogiques et actualisation des flux de trésorerie libres).
  • Appréciation de la pertinence des critères d’évaluation et de l’approche de valorisation proposée.
  • Obtention d’une opinion sur le caractère équitable des modalités financières d’une transaction.
  • Assistance auprès du vendeur dans les négociations avec les acquéreurs potentiels, leurs banquiers, leurs conseils (assistance à la négociation, montage juridique, structuration financière…).
  • Assistance au regard du droit de la concurrence.
  • Organisation, administration et suivi de la data-room.
  • Revue des aspects financiers inclus dans les contrats juridiques, y compris la garantie de passif.
  • Assistance aux négociations finales.
  • Assistance à la négociation des accords et du contrat de vente.

3. Restructurations

coffra accompagne les actionnaires et les dirigeants dans l’ensemble des opérations de redressement de sociétés en difficulté:

  • Diagnostic objectif de la situation.
  • Identification de partenaires industriels ou financiers.
  • Recherche de moyens pour la recapitalisation.
  • Assistance à l’élaboration d’un dossier de présentation.
  • Possibilité d’accompagner également l’acquéreur / l’investisseur potentiel lors de la reprise / l’entrée au capital d’une entreprise en difficulté ou défaillante :
  • Analyse de la situation réelle de la cible et de ses perspectives.
  • Assistance à la délimitation du périmètre de reprise.
  • Elaboration et rédaction du projet de reprise.
  • Elaboration des business plans.
  • Négociations avec l’environnement de la cible (créanciers, tribunal, administrateurs judiciaires…).